在 2020 年的市场状态下,目前能看到的持续机会,是基于排放不放松约束下,48V 的大规模部署。根据《EUROPEAN VEHICLE MARKET STATISTICS Pocketbook 2019/20》的数据,欧洲市场 2018 年生产的 1508 万台乘用车,48V 系统的部署率为 0.4%,也就是说只有 6 万台。而这个数据和 WARDSAUTO 等公司发布的报告——2019 年预估全球部署 120 万套 48V 系统,相差实际过于悬殊。我觉得48V部署情况这个事情还是值得观察和探讨下。
如下图所示,目前 BBA 在 48V 上的推进很迅速,而中端的品牌 Volvo、VW、Hyundai/KIA 也在推 48V 系统。
Part 1 48V系统渗透率的突破
48V 系统的渗透率是个很重要的问题,根据上面的数据,我们随机抽取 2018 年三个品牌的总销量和 48V 系统渗透率,估算下来三家的量分别为雷诺 2180 台、奔驰 17900 台和奥迪 3.5 万台。目前还没有 2019 年的数据,后续根据 ICCT 的更新我们可以得到更为系统的数据。
(备注:48V 系统在 2012 年开始提出,在 2015 年左右有车型搭载并进行了几轮迭代)
到今年我们观察 BBA 三家发现了奇特的现象——
1)Daimler :奔驰是 48V 先行,2020 年开始加大 PHEV 的投入,接下来推 BEV,并没提 48V 的整体战略(在 6 月18 日发布的绿色债券策略整体)
2)Audi:奥迪也是先推 48V,甚至把 48V 系统在 2018 年就做到了 5% 的市占率;2020 年一个是更新了 BEV 的产品组合,同时也更新了 PHEV 的组合,而 48V 还面临与 12V Mild Hybrid 的竞争。
3)BMW:目前 BBA 里面唯一在 2020 年特意强调 48V 系统渗透率要起量的就是 BMW 了
Part 2 :2020 年 BMW 48V 系统的启航
宝马之前是以插电式混合动力汽车(PHV)为主的,在 2019 年 Q3 首次将 48V Mild Hybrid 进行量产,一开始主要应用在柴油四缸发动机的“520d”和“ 520d xDrive”上,然后 2020 年 Q1 在 3 系和 BMW“X”车型上使用,从2020 年 Q3 开始,48V 系统将进一步扩展到 4 缸汽油发动机和6缸发动机,一共 37 个车型,涵盖 BMW 3 系、5 系、6 系、7 系、X3、X4、X5、 X6、 X7 等。可以看到 BMW 是不计代价的要在欧洲把 108 万台乘用车的排放往下压 20%。
我们仔细来看这套 48V 系统,会发现以下几个特征——
1)大部分车企是希望 48V 系统能降低 5% 左右的排放,这个目前的特性都差不多;
2)这套电池是采用 12V 90Ah+48V 11Ah 的组合,后续我们会仔细比对下在没有 48V 条件下,BMW 采用的 12V 锂电和多电池系统;
3)BMW 用这套系统也是考虑了整个发动机的驾驶特性,电动增压功能可在全油门加速时实现更高动态性能(起动发电机会产生 11hp 的电动增压效果)
传统的车型,如下所示也是用了双电池系统——铅酸是 50-60Ah,锂电池采用的是 12V 10Ah—— 从这个意义上来看,对于 BMW 来说,在总的成本角度来看差异不大。
48V 系统其实从油耗层面来说并没有特别直接的效果,但是在 BBA 里面,最偏驾驶体验/运动风格的 BMW,其实最能用好 48V 的动态特性加成,在 20% 的减排约束下,这么大规模的去部署,也真的是不太一样。
小结:
我个人判断,48V 其实是一个不怎么好的方向,系统上了以后对于中端品牌的利润率影响很大,而且如果要像 BBA一样配上 48V 的其他电气负载,所增加的成本更多,短期内消费者也没办法辨识出节油效果。我估计 2020-2021 年还是以这三家的 48V 系统渗透率增加为主要特征,至于其他几家的情况之后的文章再做分析。